Situé juste à l'ouest de Portage la Prairie, le canal de 29 km (18 milles) de longueur détourne l'eau de la rivière Assiniboine vers le lac Manitoba.
L'enlèvement d'un débit maximum de 25 000 pi3/sec d'eaux de crue offre une protection contre les inondations à la Ville de Winnipeg et aux zones situées le long de la rivière Assiniboine. Il soutient également la protection contre les inondations des zones situées le long de la rivière Rouge au nord de Winnipeg.
Le canal Portage a été construit entre 1965 et 1970 à un coût de 20,5 M$.